ETF en Belgique : guide complet 2026
Qu'est-ce qu'un ETF, comment choisir entre capitalisant et distribuant, quelle fiscalité s'applique, comment ouvrir un compte et quel broker choisir. Le guide de référence pour investir en ETF depuis la Belgique.
Dernière mise à jour : février 2026
TL;DR
- →Un ETF réplique un indice boursier — 1 achat = exposition à des centaines d'entreprises
- →En Belgique, les ETF capitalisants sont fiscalement bien plus avantageux (TOB 0.12% vs 1.32%)
- →Les plus-values sur ETF ne sont PAS taxées en Belgique — avantage fiscal majeur
- →IWDA et VWCE sont les deux références pour les investisseurs belges
- →Un rendement historique de ~7%/an sur le MSCI World est l'hypothèse de travail standard
1. Qu'est-ce qu'un ETF ?
Un ETF (Exchange Traded Fund, ou tracker) est un fonds d'investissement coté en bourse qui réplique la performance d'un indice. Quand vous achetez 1 part d'ETF MSCI World, vous investissez d'un coup dans 1 600 entreprises de 23 pays développés — Apple, LVMH, Samsung, Nestlé, SAP — en un seul ordre.
La mécanique est simple : un gestionnaire achète toutes les actions de l'indice cible dans les proportions définies. Vous, vous achetez une part du fonds, qui représente un panier de toutes ces actions. Si l'indice monte de 7%, votre ETF monte de 7% (moins les frais, qui sont très faibles).
Pourquoi les ETF ont révolutionné l'investissement
Avant les ETF, pour diversifier autant, il fallait acheter des dizaines d'actions individuellement — coûteux et chronophage. Aujourd'hui, pour 100€, vous possédez une fraction de chaque grande entreprise mondiale. C'est la démocratisation de l'investissement.
2. ETF vs fonds actifs : la comparaison chiffrée
La question revient souvent : pourquoi ne pas confier son argent à un professionnel plutôt qu'à un indice ? Les données sont sans appel.
| Critère | ETF indiciel | Fonds actif |
|---|---|---|
| Frais annuels (TER) | 0.07 – 0.22% | 1.2 – 2.5% |
| Performance vs indice (10 ans) | ≈ indice − frais | 80% sous-performent |
| Transparence | Composition publique quotidiennement | Publication trimestrielle |
| Liquidité | Achat/vente en continu | 1× par jour (VNI) |
| Minimum d'investissement | 1 part (~100€) | Souvent 500 – 5 000€ |
| Impact des frais sur 30 ans* | Perd ~8% du capital | Perd ~35% du capital |
* Sur 10 000€ investis à 7%/an brut — frais ETF 0.20% vs fonds actif 1.8%. La différence après 30 ans dépasse 90 000€.
L'étude SPIVA (S&P) mesure chaque année la performance des fonds actifs face à leur indice de référence. Résultat : sur 15 ans, 92% des fonds actifs européens sous-performent leur indice. Pas parce que les gérants sont incompétents — c'est mathématiquement impossible pour la moyenne des acteurs de battre le marché, surtout après déduction des frais.
3. Fiscalité des ETF en Belgique
La fiscalité belge sur les ETF est globalement favorable — aucune taxe sur les plus-values — mais elle crée une différence majeure entre ETF capitalisants et distributifs.
Taxe sur les Opérations Boursières (TOB)
Plus-values
Précompte mobilier sur dividendes
Taxe annuelle sur les comptes-titres
La règle d'or : toujours capitalisant en Belgique
La différence TOB de 0.12% vs 1.32% représente à elle seule 1.20% du capital à chaque transaction. Sur un investissement de 500€/mois pendant 20 ans, choisir un ETF capitalisant plutôt que distribuant vous fait économiser plusieurs milliers d'euros.
5. Quel ETF choisir pour débuter en Belgique ?
Pour un investisseur belge qui veut s'exposer aux marchés mondiaux avec un seul produit, trois ETF dominent la conversation.
iShares Core MSCI World (IWDA)
ISIN : IE00B4L5Y983
Le plus populaire en Belgique. Exposition aux marchés développés avec des frais parmi les plus bas. Idéal comme premier et unique ETF.
Exposition
1 600 entreprises, 23 pays développés
Répartition
~60% USA, 6% UK, 6% Japon, reste Europe
Frais (TER)
0.20%/an
Type
Capitalisant ✓
TOB à l'achat
0.12%
Vanguard FTSE All-World (VWCE)
ISIN : IE00BK5BQT80
Si vous voulez les marchés émergents en plus, VWCE est le choix logique. Légèrement plus cher de 0.02%/an — différence négligeable.
Exposition
3 700 entreprises, 50+ pays (dont émergents)
Répartition
~60% USA + Chine, Inde, Brésil inclus
Frais (TER)
0.22%/an
Type
Capitalisant ✓
TOB à l'achat
0.12%
iShares S&P 500 (CSPX)
ISIN : IE00B5BMR087
Rendement historique légèrement supérieur sur 30 ans, mais concentration géographique élevée. À compléter avec un ETF émergents si vous choisissez cette voie.
Exposition
500 plus grandes entreprises américaines
Répartition
100% USA — tech, santé, finance dominants
Frais (TER)
0.07%/an
Type
Capitalisant ✓
TOB à l'achat
0.12%
6. Comparatif brokers pour acheter des ETF en Belgique
Les brokers recommandés pour les investisseurs belges — réglementés, avec une bonne sélection d'ETF et des frais transparents.
7. Simulez le rendement de vos ETF en Belgique
Utilisez 7%/an comme hypothèse de base pour le MSCI World (rendement historique réel sur 30 ans, après inflation). Ajustez selon votre horizon et votre taux d'épargne.
Paramètres
Résultats
Capital final estimé
156 278 €
💰 Total versé
72 000 €
📈 Intérêts générés
84 278 €
Méthodologie : Calcul basé sur la capitalisation mensuelle des intérêts. Le taux annuel est converti en taux mensuel (r/12). Les contributions mensuelles sont ajoutées en début de chaque mois. Les résultats sont indicatifs et ne constituent pas des conseils financiers.
4. Comment acheter un ETF en Belgique — étape par étape
Choisissez votre broker
Comparez BUX, Trade Republic et MeDirect (voir comparatif ci-dessous). Vérifiez que le broker est réglementé FSMA ou par l'autorité équivalente de son pays d'origine (AFM, BaFin, FCA).
Ouvrez un compte en ligne — 15 minutes
Carte d'identité belge, numéro de registre national, coordonnées bancaires. Le processus est 100% digital. Vous recevrez un email de confirmation sous 24-48h.
Transférez des fonds
Faites un virement SEPA depuis votre compte courant. Comptez 1-2 jours ouvrables. La plupart des brokers modernes n'imposent pas de montant minimum.
Trouvez votre ETF par code ISIN
Utilisez toujours le code ISIN pour éviter de confondre deux ETF similaires. IWDA : IE00B4L5Y983 | VWCE : IE00BK5BQT80 | CSPX : IE00B5BMR087
Passez un ordre au marché
Pour débuter : un ordre "au marché" s'exécute au prix actuel, immédiatement. Évitez les ordres à cours limité complexes au départ. Vérifiez que votre ETF est bien coté sur Euronext Amsterdam ou Xetra.
Automatisez vos achats mensuels (DCA)
Le Dollar-Cost Averaging consiste à acheter le même montant chaque mois, quel que soit le prix. Vous achetez plus de parts quand les marchés baissent, moins quand ils montent. C'est la stratégie la plus efficace pour éviter les erreurs émotionnelles.